ユナイトアンドグロウ(4486)が12月18日、東証マザーズに新規上場する。2005年2月に設立した同社は、同社と連結子会社1社で構成されて、中堅・中小企業の情報システム部門を対象としたIT人材・知識のシェアリングサービスの提供とセキュリティコンサルティングサービスの提供、およびオープンナレッジサービス「Syszo」の運営を展開している。

中堅・中小企業に対して、情報システム部門を支援する会員制サービス「インソーシング事業」では、IT人材と知識をシェアすることで、中堅・中小企業のITに関する人材不足の解消、課題解決、経済的負担の軽減を支援している。対象は従業員数50名から1000名規模で東京23区内に所在する企業や事業所としている。

こうした企業に同社の「シェアード社員」が直接訪問して、ITインフラの整備やヘルプデスク等のシステム運用に関する技術提供、IT課題策定や内部統制等のシステム活用に関するコンサルティング、システム担当者の育成や交流支援をサポートしている。

セキュリティ事業は、連結子会社の「fjコンサルティング」が、情報セキュリティマネジメント関連文書の整備支援業務や海外企業の日本展開における日本基準への適合支援業務をサポートしている。

今2019年12月期業績は、売上高16億円(前期比15.7％増)、経常利益1.8億円(同4.4％増)と増収増益の見通し。通期経常利益計画に対する第3四半期末時点の進捗率は84.7％となっている。

IT人材と知識を「シェア」するサービスを首都圏の中堅・中小企業に提供していることがユナイトアンドグロウ(4486)の特徴です。

このインソーシング事業が売上高の85％を占めています。インソーシング事業人員は前期末時点で131名を擁しています。この優秀なIT人材の確保と育成が成長のポイントとなってくるでしょう。

ユナイトアンドグロウ(4486)の想定価格1210円から試算される想定時価総額は22億円、市場からの資金吸収額は6.5億円でマザーズ上場の小型案件となります。小型の案件ではありますが、事業に新規性が乏しく、同日にBuySellTechnologies(7685)、JTOWER(4485)が上場することが需給的なネックとなります。

ただ、増収増益予想企業であることから、初値が穏健だった場合、上場後に短期資金を呼び込む可能性が高まります。また、12月末で年間配当8円予想であることもポイントです。

ユナイトアンドグロウ(4486)の主幹事証券はSMBC日興証券です。SBI証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、丸三証券とネット取引に強い証券を幹事団に引き込んでいます。

大株主は2つのベンチャーファンドに化学解除条項のついたロックアップが掛かっていますが、あとは解除条項の無い180日間のロックアップが掛かって需給はタイトとなるでしょう。第3位大株主の「横河レンタ・リース」は、パソコンや計測器・測定器のレンタル、マイコン開発機器、IT機器システム販売を手掛け横河電機(6841)のグループ会社です。

中小企業向けIT人材のシェアリング企業として首都圏にとっかした事業形態となっています。セキュリティ事業は受注案件の規模によって収益に濃淡ができます。事業内容に新規性は認められませんが、業績は堅実に伸びており、今12月期も進捗率から見て上ブレ着地が濃厚です。

マザーズIPOでは意外と少ない配当実施企業でもあり、意外な中期投資対象となるかもしれません。今後事業規模と領域をどう拡大していくか次第で、成長期待ができる企業です。