ピアラ(7044)が12月11日、東証マザーズに新規上場する。同社は、EC(電子商取引)マーケティングテック事業および広告マーケティング事業を主力事業として、主に化粧品や健康食品等の「ビューティ＆ヘルス及び食品」領域に特化している。

2004年に設立し、同社と連結子会社3社で構成され、中国(上海・香港)とタイにも拠点を置き海外進出も果たしている。成果にコミットするKPI(目標・基準設定)保証型のマーケティング支援が特徴で、600社以上の実績におけるノウハウや独自のデータ蓄積が強みとなっている。直近では健康食品の通販「悠悠館」運営のビアンネなどが大手取引先となっている。

デジタルソリューションとしては、「オンライン上での行動履歴を元に自動で相対接客が可能なAI搭載システム」「LINE、フェイスブック上でネット通販をスタートできる次世代EC」「特許取得のマーケティングオートメーション機能」「ECカートシステム」「美容・化粧品、食品分野に特化したアフリエイトサービス」を顧客に提供している。

マーケティングサービスとしては、「インフルエンサー動画を中心に、SNSでの拡散を量る口コミプロモーション」「中国での事業展開を支援」「他社企業が発送している会員誌や通販カタログなどへの同封・同梱サービス」「DM広告サービス」「テレビ通販番組」などを展開している。

今2018年12月期業績は売上高109.53億円(前期黄50.2％増)、経常利益3.5億円(同10.9倍)、1株利益101.32円(前期実績10.5円)と大幅増収増益見込み。

ピアラ(7044)は化粧品や健康食品に特化したECマーケティングテック企業として、業績の変化率が大きいことが特徴です。化粧品や健康食品となると一部ではダーティーなイメージが付きまといますが、同社は郵便局広告の指定代理店となっており、企業・事業信用力は高いようです。

既存の大株主に、SBSホールディングス(2384)、エボラブルアジア(6191)がいますが、単なる出資エンジェルではなく事業的なつながりが生まれれば、人気の上乗せ材料となってきます。

ピアラ(7044)の想定価格2210円から試算した想定時価総額は76.9億円、市場からの資金吸収額は10.7億円でマザーズ上場の中型案件となります。同日にアルー(7043)が上場しますが、11月の霞ヶ関キャピタル(3498)のIPOから9日間の日程を空けての上場なので、需給面での問題はないでしょう。

ECマーケティング事業、ネット広告事業を展開するIPO銘柄の初値は飛びやすいので、初値は十分期待できるでしょう。むしろ、ロックアップが掛かっていないベンチャーキャピタルが複数あるので、上場後の売り圧力には注意が必要です。

主幹事証券は10月30日上場のVALUENEX(4422)以来となるSBI。ネット系銘柄でSBIが主幹事を務めた銘柄は初値が飛びやすい傾向がある。幹事団はSMBC日興、みずほの大手と藍澤など中堅どころが固めている。7月IPOのプロレド・パートナーズ(7034)以来となる楽天の幹事団入りも注目される。

一方、大株主のロックアップは4株主に掛かるにとどまっている。3つのベンチャーキャピタルで上場前の所有株比率は18％強となる。

ピアラ(7044)は11月に、郵便局広告の指定代理店となり、郵便局において商 PRや販売、サービス紹介などを2018年11月から正式に開始すると発表しました。

郵便局広告の指定代理店とは、日本郵便株式会社の100％子会社である「JP コミュニケーションズ株式会社」が行う郵便局広告事業において、広告媒体の販売とその申し込みを実施できる代理店のことで、当社は今年9月に指定代理店に登録されていました。企業信用力を高める格好の材料となりそうです。