テクニカル分析とは？過去の値動きから先行きを判断する方法

徳田陽太

2017/12/02 2018/04/10

投資手法は大きくマーケット環境や企業業績、あるいは需給、基礎的経済条件をベースに分析を進める「ファンダメンタルズ分析」と、主にチャートの形状から投資判断を行う「テクニカル分析」に分けられます。

投資家は自身の投資スタンスによって、どちらの手法をメインに使うかを決定して行きます。どちらの手法も投資判断には有効ですが、短期トレードを主体とする投資家には、特にテクニカル分析が欠かせません。

ここからは、テクニカル分析について押さえておきたい基礎知識を見てみましょう。

テクニカル分析は短期トレード向き

テクニカル分析は、基本的に過去の経験則をもとに、チャートの形状をみて短期の先行きを判断します。

長期投資にもテクニカル分析を活用することはありますが、期間が長いほどマーケットイベントも多くなり、テクニカル分析だけでは長期投資は語りにくくなります。過去の経験則より、その時々の個別材料に株価が左右されるケースが多いのです。

これらの理由から、テクニカル分析は短期トレードに向いていると言われています。

出来高を確認することで、よりテクニカル分析の精度が上がる。

短期投資で重要なことは、その銘柄における「出来高」を把握することです。「出来高」とは、その銘柄の取引がどの程度行われたかを測るための指標であり、その銘柄がもつエネルギーを知ることができるのです。

そもそも株式の上昇は資金流入なくして起こりえません。つまり、出来高がない銘柄は株価上昇の可能性が低いのです。時系列で投資したい銘柄の出来高を確認し、テクニカル分析も合わせて行う。テクニカル分析は、出来高の確認とミックスすることで、さらなる効果が期待できるのです。

一目均衡表と移動平均線は最低限理解すべし

ここからはより具体的に、覚えておくべきテクニカル投資手法を見てみましょう。テクニカル分析を利用するのであれば、「一目均衡表」と「移動平均線」をおさえておきましょう。これらを理解することで、実際に投資をする際の分析の精度も格段に向上します。

一目均衡表は時間の概念を導入。移動平均線はEMA利用がおすすめ。

一目均衡表は、チャート上に時間の概念を取り入れ、基準線、転換線、先行スパン1、先行スパン2、遅行スパンの5つの線と1つの雲で構成されています。

一目均衡表で重要な判断材料は雲。先行スパン1と先行スパン2に囲まれた部分のことを言います。強気相場であれば、ローソク足は雲の上。雲の上限が先行スパン1、下限が先行スパン2の形になります。

逆に、弱気相場のときはローソク足が雲の下に存在します。先行スパン2が上限、先行スパン1が下限の形になります。すなわち雲は抵抗帯であり、トレンド発生のサインとして活用できるのです。

次に移動平均線を見てみましょう。移動平均線は相場の平均値を表すチャートのこと。一定期間の株価の終値平均を折れ線グラフにしたもののことを言います。

移動平均線にはさまざまな種類があり、主に使用されるのは25日平均線と75日平均線です。より長期のトレンドを把握したい場合には、200日移動平均線が利用されます。

また、指数平滑移動平均線（EMA）も非常に有用なテクニカルの一つです。もちろん、ダマしであるケースもありますが、直近のトレンドにビビッドに反応してくれます。

過度にテクニカル分析を信用するのは禁物

テクニカル分析は投資において、非常に重要な判断材料ですが、頼りすぎてしまうのも危険です。

テクニカル分析とは、そもそもチャートの形状で判断する投資手法であり、ファンダメンタルズによる裏付けはないのです。過去の経験則をメインに先行きを判断する予想法なので、過度にテクニカルを信用することは避けるべきでしょう。

ファンダメンタルズ分析も織り交ぜ、投資の精度を高める。

一般的に、株価を決める最大のファクターは業績だと言われています。企業の決算動向や、投資したい銘柄の決算動向。つまり、ファンダメンタルズを知ることが投資を行う上での大前提なのです。

仕手筋であれば、わざと悪材料を出た企業を買って、株価を持ち上げるケースもありますが、投資初心者はこのようなリスクの高いトレードは避けるべきです。

ファンダメンタルズがしっかりしている企業に投資をする。その上で、テクニカル分析を織り交ぜる。このようにトレードを行うことで、投資のリターンは格段に向上することが期待できます。

まとめ

テクニカル分析は、株式投資において欠かせない判断材料です。特に、短期トレード主体に投資を行う際には、テクニカル投資をメインに行うべきです。

また、テクニカル分析を行う前に、ファンダメンタルズ分析があることも忘れないようにしてください。あくまでも、テクニカルは盤石なファンダメンタルズがあってこそ、より正確に機能するのです。

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徳田陽太

札幌で働く元証券マンのファイナンシャルプランナー。専門分野は株や投資信託を用いた中長期での資産形成。 趣味はスポーツ全般で小、中、高と野球部に所属。また、米国への留学経験があり、海外スタートアップ事情にも精通。