億万長者への道？ストック・オプションの仕組みとねらい

たじりひろこ

2018/01/09 2020/04/13

記事の難易度：★☆☆☆☆

企業の新規上場を伝えるニュースで、「役員や従業員がストックオプションで巨額の富を得た」というニュースを聞くことがあります。とてもうらやましい話ですが、そもそもこの「ストックオプション」とは何なのでしょうか？

今回は、ストックオプションの仕組みとそのねらい、ストックオプションを導入することで発生するメリット・デメリットについて見てみましょう。

この記事のもくじ

1 役員や従業員に株式取得の権利を与える「ストックオプション」
- 1.1 企業がストックオプションを与える意味とは
2 ストックオプションがある企業の特徴
- 2.1 ストックオプションに欠点はある？
3 ストックオプションに関わる税金について知ろう
- 3.1 税制適格ストックオプションとは？
4 まとめ

役員や従業員に株式取得の権利を与える「ストックオプション」

ストックオプションとは、企業（株式会社）が役員や従業員に対して、自社の株式を無償もしくは決まった価格で、決まった期間内に取得できる権利を与えることです。市場取引よりも低い価格で株式を取得できるので、取得後に株価が大きく上昇しなかったとしても、利益確定が比較的簡単にできるという利点があります。

ストックオプションを付与された役員・従業員は、株価が値上がりしたら、事前に決定した金額で株式を取得（権利行使）できます。権利行使で取得した株式を売却することで、売却益を得ることができます。

企業がストックオプションを与える意味とは

ストックオプションは従業員へのインセンティブとして付与する企業が多いようです。株価が上がれば得られる譲渡益も多くなります。株価を上げるためには業績アップが必要となるため、ストックオプションは従業員に今まで以上に頑張ってもらうための起爆剤のようなものとして扱われています。

また、従業員の意識向上にも役立つ面があります。勤務する会社の株式を保有させることで、従業員皆に経営参加の意識を持たせることができるでしょう。

ストックオプションがある企業の特徴

ストックオプションがある企業は、役員や従業員の意識向上や優秀な従業員の確保を目的に、ITベンチャーなどの新興企業に多い傾向があります。また、退職者を付与対象に含まないため、ストックオプションを設定することで従業員の流出を防ぐ役割もあります。

さらに、ストックオプションの有無が、従業員集めに一役買う場合があります。転職サイトでも、「ストックオプションがある企業」という検索条件を指定することができるなど、従業員から見ても魅力的な制度と言えます。

ストックオプションに欠点はある？

ストックオプションの欠点として、付与基準がしっかり決まっていないと従業員の間で不公平感が生まれる原因ともなります。また、値下がり局面では売るに売れないためストックオプション自体がお荷物になるリスクもあります。

ストックオプションは会社に従業員をつなぎ止める手段にもなりますが、人材流出のきっかけになることもあるのです。

ストックオプションに関わる税金について知ろう

ストックオプションは株式投資であり、株式投資で発生した利益は課税対象となります。ストックオプション関連では入手時と権利行使時で税金がかかります。

ストックオプションでは時価よりも低い価格で株式を取得できるので、「時価×株数」と「行使価格×株数」の差額が給与所得として課税対象となり、「権利を行使して取得した時の時価×株数」と「売却価格×株数」の差額が譲渡所得として課税されます。このように2段階で課税されるとなると、特に新規上場企業で株価が大幅に値上がりする場合などには非常に大きな税負担となります。

税制適格ストックオプションとは？

企業はストックオプション制度を設ける時に「税制適格ストックオプション」になるようにします。税制適格ストックオプションを設定することで、取得時と行使時に課税される「非適格」と比べて税負担を軽くできるのです。

税制適格ストックオプションにするためには、以下の条件を満たしておく必要があります。

付与対象者：自社もしくは発行株式総数の50％超を保有する法人の取締役・執行役または使用人
権利行使期間：付与決議の日から2年を経過した日から付与決議の日から10年を経過するまでの間
権利行使価格：ストックオプションに係る契約締結時の一株当たり価格以上
権利行使価格の制限：権利行使価格が年間1,200万円を超えない
ストックオプション税制のご案内 - 経済産業省