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IPO投資とは?新規上場する株式銘柄で高い利益をあげよう

IPO投資とは?新規上場する株式銘柄で高い利益をあげよう

横山研太郎
横山研太郎
記事の難易度:★★☆☆☆

IPO(あいぴーおー)とはInitial Public Offeringの略で、企業が新しく株式市場に上場することです。そして、IPOの際に売り出される株式をIPO株といい、IPO株を購入して売却益を得る投資方法をIPO投資やIPO株投資法といいます。

IPO投資は高い確率で大きな利益を望める投資法として人気ですが、その仕組みをしっかりと理解しておく必要があります。今回は、IPO投資の方法と成果を出すためのコツを解説します。

IPO投資とはどんな投資方法なのか

まずはIPO投資がどんな投資方法なのか確認していきましょう。もっとも単純で利益を上げやすいのが、「公募買い、初値売り」でのIPO投資です。

IPOでは、上場する前に売り出す株式の購入希望者を公募します。その公募に応募して当選するとIPO株を手に入れることができます。上場初日に初めて取引が成立する株価を初値といい、公募買いした株を初値で売ることで売却益を得ることができます。

公募で購入できる価格を公募価格といい、機関投資家などに調査をした上で、証券会社と上場する企業が決定します。公募価格は、購入希望者を集めるために予想される初値よりも安い金額で設定されるのが一般的です。

つまり、安く設定された公募価格でIPO株を購入し、人気が高まって価格の上がった初値で売るというわけです。

IPO投資では、公募での購入申し込みに当選した時点で、かなりの確率で利益が出ると言われています。実際、2017年1月から3月までに29社が上場しましたが、そのうち26社が公募価格を上回る初値を付けています。

なぜIPO株は値上がりする?

なぜIPO株は値上がりする?

なぜIPO株の初値は高くなるのでしょう?それは、企業の成長性に期待が持てるからです。

「株価は半年先や1年先を反映している」という言葉もある通り、多くの人がこの企業は将来成長すると考れば、その株を買おうと考える人が殺到して株価が高くなります。

株式上場はそもそも、株式公開によって集めた資金を使ってさらに会社を成長させるために行うもの。IPO株の初値が高くなるのも納得できるでしょう。

また、新規上場する会社は、まだ成長過程のため大きな会社ではない場合がほとんどです。時価総額や発行済み株式数も少なく、ちょっと人気になるだけで大きく株価が上がりやすいという特徴もあります。

すべてのIPO株が値上がりするとは限らない

IPO株の初値はかなりの確率で公募価格を上回りますが、上場した後に株価が低迷するケースもあります。上場後もIPO株を保有する場合は、その点に注意しておきましょう。

初値が高くなりすぎたり、上場前の株主が株式を売却しようとしている場合では、売り手の方が多くなって株価が下落していく可能性があるのです。

また、"上場ゴール"と呼ばれるような、上場後の成長よりも公募価格を高くすることを目的にしてしまっているような会社もあります。そのような会社の株価は、初値や上場直後に高値を付け、長期にわたって株価が低迷し続けるということもあるのです。

市場の動きもIPO投資に影響を与える

市場の動きもIPO投資に影響を与える

IPO投資は株式市場全体の動きにも左右されます。市場全体に勢いがあるときは、初値が公募価格を大きく上回るケースが増えます。初値が高くなると上場後の価格変動も大きくなるため、取引タイミングには気をつけるようにしましょう。

逆に、市場に勢いがない場面は、初値が公募価格を下回るケースが増加します。将来的に成長が期待できる会社なら株価が低迷しているときに購入して、後の株価上昇を狙うという方法もあります。

景気に全く左右されない会社は無いでしょうから、市場全体の値動きに左右されるのは当然と言えば当然です。しかし、IPO投資なら必ずもうかると思い込んでしまわないようにしましょう。

IPO投資がうまくいかない場合は?

IPO投資で利益が出にくいのは、どういった場合でしょうか?次のようなことが考えられます。

  • 市場に勢いがない(直近のIPO株の初値があまり高くなっていない)
  • 公募価格が仮条件の上限に決まらなかった(人気がなさそうだと思われている)
  • 上場するときの資金調達価格が大きすぎる
  • 数日違いで人気のある会社が上場する

このような場合には、初値が公開価格を大きく上回る可能性は低くなる傾向があります。場合によっては、公開価格を下回ってしまうこともあるでしょう。必ず低くなると言い切れるものではありませんが、IPO投資で利益が出せないという方は参考にしてみてください。

まとめ

IPO投資は公募で株を手に入れられる可能性は低いですが、うまくいけばかなりの確率で大きなリターンを得ることができます。「当たればラッキー」くらいの気持ちで、何度も挑戦してみるのが良いでしょう。ただし、なんでもかんでも申し込むのではなく、初値が公開価格を上回りそうなIPO株に申し込むのが利益を出すためのコツです。

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