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インカムゲイン、キャピタルゲインとは?理解しておくべき2つの違い

インカムゲイン、キャピタルゲインとは?理解しておくべき2つの違い

徳田陽太
徳田陽太
記事の難易度:★★☆☆☆

株式投資で得られる利益は、インカムゲインとキャピタルゲインの二つに分けられます。この違いは投資銘柄の選定で非常に重要な要素であり、株式投資をはじめるにあたって必ず理解しておきたい基礎知識です。

インカムゲインとキャピタルゲイン、どちらを狙うかによって、投資方法も大きく異なってきます。今回は、インカムゲインとキャピタルゲインの違いについて見てみましょう。

安定した収入として期待できるインカムゲイン(配当益)

インカムゲインとは、株式投資で株式から発生する配当や投資信託の分配金、債券の利息といった、保有しているだけで継続的に発生する収入を指します。

資産運用でリスクを抑えた安定運用を目指すのであれば、高配当銘柄への集中投資をはじめ、インカムゲインを狙う投資が一般的です。

債券の利息は固定、株式の配当は企業業績に左右

銀行の預金利息に匹敵する安定的なインカムゲインとしては、債券の利息があげられます。日本国債もかなりの低金利ですが、社債であればその限りではありません。誰もが知っているような企業が、高金利社債を発行していることは珍しくありません。

これに対して、株式の配当は必ずしも保障されたものではなく、ベンチャー企業を中心に成長株(グロース株)では配当を出さない無配銘柄も珍しくありません。配当がある銘柄でも、その金額は企業業績に左右されることは、インカムゲインを狙う投資のリスク要因と言えます。

大きな利益が狙えるキャピタルゲイン(売却益)

キャピタルゲインとは、株式取引で発生する売却益を指します。これに対して損切りしたときの損失はキャピタルロスです。

キャピタルゲインは比較的早期に利益を狙えることから資金効率がよく、短期投資家の人気を集めています。キャピタルゲインを狙う投資では、値動きの大きい低位株やボロ株が取引の中心となります。

キャピタルゲイン狙いの投資はハイリスクハイリターン

キャピタルゲインを狙う投資は、どうしてもハイリスクハイリターンになりがちです。

インカムゲインは事前に配当をある程度計算できるのに対して、キャピタルゲインの利益は事前に予測できません。そのため、保有資産下落時のリスクヘッジをしなければ、ハイリスクハイリターンの投資になる傾向があります。

投資初心者はインカムゲイン重視の投資から

インカムゲインに軸足を置いた投資は保有資産が値下がりしても配当収入による相殺が期待できることから、比較的安定感のある投資が期待できます。これに対してキャピタルゲインを狙う投資は、値動きの激しさからリスク管理が難しく、初心者向けとは言いにくい部分が多くなります。

投資初心者であれば、インカムゲインを重視する投資からはじめることで、リスクを小さくできます。

インカムゲインとキャピタルゲインのバランスが重要

リスクとリターンのバランスを取るためには、ポートフォリオを組むことで、インカムゲインとキャピタルゲインのバランスを取ることが重要です。

キャピタルゲイン狙いなら株式の割合を増やし、インカムゲイン狙いなら債券の割合を増やすといったように、組み入れ資産のバランスで安定したポートフォリオを作ることが重要なのです。

まとめ

インカムゲインとキャピタルゲインは、その性質が大きく異なり、どちらに偏りすぎる投資はリターンに比べてリスクが大きくなりすぎるので、それぞれの特性や投資対象となる資産が持つ特性を勘案して、投資戦略を練る必要があります。

まずは、インカムゲインとキャピタルゲインの基礎知識を確実に押さえること。そうすることで、投資の選択肢も広がるでしょう。

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