初心者でも株の買い方がわかる!株の教科書.com

投資初心者も知っておきたい「先物取引」のポイントとは

投資初心者も知っておきたい「先物取引」のポイントとは

横山研太郎
横山研太郎
記事の難易度時★★★★☆

投資詐欺などのニュースで見聞きすることが多く、ネガティブなイメージがつきまとうのが先物取引です。そんな先物取引ですが、その動向が株式市場にも影響するなど、先物取引と証券市場は切っても切れない関係があることはあまり知られていません。

今回は、先物取引の仕組みと実際の取引への活用の内容を知ることで、投資戦略へ組み込むアイデアを考えてみましょう。

将来の決済取引を前提に取引する「先物取引」

先物取引とは、「将来のあらかじめ定められた期日に、特定の商品を、現時点で取り決めた価格」で売買することを約束する取引です。

主な先物取引としては、商品を売買対象とする商品先物取引が知られていますが、このほかに日経平均株価などの株価指数を使って取引する指数先物取引があり、その日の市場の動向を占う先行指標として注目を集める傾向があります。

リスクヘッジに活用される先物取引

先物取引は、将来の価格を事前に定めることができることから、将来に対するリスクヘッジの手段として活用されます。また、「買ってから売る」取引だけではなく、「売ってから買う」取引もできるので、短期的な値動きに対するリスクヘッジとしても効果を発揮します。

先物と現物の価格差を活用する「裁定取引(アービトラージ)」

先物取引と現物取引の価格差を活用した取引に、裁定取引(アービトラージ)があります。

特定の指数とその指数を元にした指数先物では、本来であれば取引期日までの金利分を除いて同じ株価になるはずですが、時として株価に乖離が発生することがあります。指数先物は将来価格で取引していますが、その期日が来る前に反対売買をして決済できます。そのため、指数と指数先物に差が発生したときに、指数の方が指数先物よりも安くなっていれば、現物株を購入して指数先物を売却しておけば差がなくなった時に利益が得られます。これがアービトラージです。

このため、先物が買われて指数先物の株価が上昇した場合、現物にも買いが集まって指数も上昇する傾向にあると言えます。

現物市場にも影響する先物取引

経済ニュースを見ていると、「今日の日経平均株価は、先物主導で上昇しました」といった表現を耳にすることがあります。実際に、日経平均先物の影響を受けて、その日の日経平均株価が動くことも少なくありません。

これは、買いたい投資家が日経平均先物を買うことで先物価格が上昇することで前述の裁定取引が入り、相対的に割安になった現物株に買いが集まるため起こります。このように、先物市場の動向が現物市場の価格を形成することもあるのです。

取引時間が非常に長い先物市場

主要な先物取引所先物市場は事実上ほぼ24時間取引されているといえます。

実際に取引することはなくても、先物取引が現物の株価に影響を与えるため、先物価格はチェックしておきたいポイントです。

日本市場の寄り付き前に市場動向を推測できる

アメリカやシンガポールの先物取引所で取引された日経平均先物を見ると、東証の寄り付き前にその日の値動きを予測することができます。

前日比で下落していれば寄り付き価格が前日の終値を下回り、上昇していれば値上がりする可能性が高い予想できるのです。このように、海外の先物取引の結果を見ると、その日の日本市場の動向を予想できるので、日経平均先物は要注目と言えます。

まとめ

ハイリスク・ハイリターンな先物取引には、株式投資の初心者は参加するべきではありません。

しかし、先物市場の動向は現物株の値動きとリンクしているので、先物市場のことも知ったうえで取引できるようにしておいた方がよいでしょう。

総合評価
(0)

証券会社を選んで口座を作ろう!

免責事項

株の教科書.com(以下、当サイト)で提供している文章、画像、動画等のコンテンツ(以下、コンテンツ)は、作成時点で得られた情報を元に作成しております。その内容について作成時および未来において正確性、安全性は保証しておりません。

当サイトは投資に関する知識、技術情報の提供を目的としており、特定の銘柄、投資対象、投資行動、運用手法を奨励するものではありません。お客様ご自身の投資に関わる一切の行動につきましては、ご自身の責任の下でご判断ください。投資、資産運用によって発生した損益はお客様ご自身に帰属するものとし、当サイト掲載の情報に基いて発生した損害について一切の責任を負うものではありません。