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初心者でも始めやすい積立投資「ドルコスト平均法」の効果を検証してみた

初心者でも始めやすい積立投資「ドルコスト平均法」の効果を検証してみた

横山研太郎
記事の難易度:★★☆☆☆

ドルコスト平均法は、定期的に一定額を投資していく定額購入方法。平均購入単価を抑え、リスクを低減することができる投資手法です。

2018年から始まったつみたてNISAでは、この手法で投資を行うことになります。実際に積立投資をする前に、ドルコスト平均法の仕組みについて理解しておきましょう。

ドルコスト平均法とは?

ドルコスト平均法とは、株や投資信託など「同じ投資対象を一定期間ごとに一定額ずつ購入していく投資手法」。毎月決まった日に購入していくスタイルが一般的です。

積み立てて投資するため、すぐには売却しない長期投資が向いています。少しずつ積み立てていくので、多額の投資資金が不要で投資初心者でも始めやすい投資手法です。

ドルコスト平均法で投資するメリットとは?

ドルコスト平均法で投資する最大のメリットは、平均購入単価を抑えられること。

毎回決まった投資金額の範囲で購入するため、株価が高いときには少なく、株価が安いときには多く株を買うことができます。1株あたりの購入価格を計算すると、毎回決まった量を購入した場合よりも安く買えていることになります。

平均購入単価が抑えられれば、売却時の利益は大きくなり、株価下落時の損失は小さくすることができるのです。

ドルコスト平均法での投資効果を検証してみる

では実際に、ドルコスト平均法を使った場合と毎回決まった量を購入した場合を比較してみましょう。

①毎月、100株ずつ購入(毎回決まった量を購入)
②毎月、5万円ずつ購入(ドルコスト平均法)

上記の条件で、株価が1月500円・2月400円・3月600円・4月450円というように推移したとします。それぞれの場合で購入できた株数と、4か月トータルでの平均購入単価は次の表の通りです。(※購入株数の端数は切り捨て、購入した株数分だけの投資金額で平均購入単価を計算)

1月 2月 3月 4月 保有株合計 平均購入単価
株価 500円 400円 600円 450円
①の購入株数 100株 100株 100株 100株 400株 512.5円
②の購入株数 100株 125株 83株 90株 398株 500.7円

ドルコスト平均法を使った方が、平均購入単価を2%ほど低く抑えられたことがわかります。

ドルコスト平均法の効果は銘柄の値動き次第

値動きが小さい銘柄の場合は、ドルコスト平均法による効果が小さくなります。各月の株価を1月500円・2月450円・3月550円・4月525円というように変えると、結果はこうなります。

1月 2月 3月 4月 保有株合計 平均購入単価
株価 500円 450円 550円 525円
①の購入株数 100株 100株 100株 100株 400株 506.2円
②の購入株数 100株 111株 90株 95株 396株 503.3円

ドルコスト平均法のほうが平均購入単価を抑えられていますが、違いは0.5%程度しかありません。検証によると、ドルコスト平均法は値動きがある程度上下している銘柄の方が向いているのです。

つみたてNISAでの買付はドルコスト平均法に限定されている

ドルコスト平均法が活用されるのは、るいとう(株式累積投資)や投資信託の累投口による購入です。2018年から始まったつみたてNISAはドルコスト平均法による投資に限定されています。

これらの投資方法を利用する場合、最初の購入申し込み時に毎月いくら投資するかを決めます。銀行口座からの引き落とし手続きも行うので、投資資金の準備から買付まですべて自動的に行われ、手間がまったくかからないのが特徴です。

値下がりすると損失が発生するのは同じ。商品選びは慎重に

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ドルコスト平均法を使えば、利益を大きく、損失は少なくすることができます。しかし、投資が成功する確率が上がるわけではないことに注意しましょう。

損失が発生する取引を少しは減らすことができるかもしれませんが、平均購入単価を数%引き下げられたとしても、株価が大きく下落するとドルコスト平均法の効果だけで損失を回避することは不可能です。

値上がりする銘柄や金融商品なのか考え、しっかり見極める必要があることは変わりないのです。

まとめ

ドルコスト平均法は、一度にまとまった投資資金を用意するのが難しい個人投資家にとって、運用成績を少しでも引き上げられる投資手法のひとつ。積み立てて投資するのであれば、ぜひとも活用したいところです。

ただし、ドルコスト平均法だから投資は必ずうまくいくと考えてはいけません。将来性のある銘柄や金融商品をしっかりと見定めることで、その投資で得られる利益を増やすことができると理解しておきましょう。

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