カタリストとは？株価や相場を上昇させる要因を見つけよう

横山研太郎

2017/12/08 2020/05/27

記事の難易度：★★★☆☆

初心者にとって、投資関連の専門用語はなじみのないものが少なくありませんが、そのひとつに相場を動かす材料を意味する「カタリスト」があります。意味を知ったうえで投資に活かすためにも、それ以上のことを知っておきたいものです。

今回は、知っているようで知らないカタリストについて、詳しく掘り下げてみましょう。

この記事のもくじ

1 相場を動かす材料を意味する「カタリスト」
- 1.1 割安銘柄がカタリストによって上昇
2 カタリストの例：外的要因
- 2.1 株式公開買付（TOB）
3 カタリストになるものの例：内的要因
- 3.1 社内の開発や新商品の発表
4 カタリストがなければ割安銘柄は割安のまま
- 4.1 カタリスト期待のある銘柄を見つけるには？
5 まとめ

相場を動かす材料を意味する「カタリスト」

「カタリスト」とは、本来、「触媒」を意味する言葉であり、相場においては、触媒となる事実が株価を変動させるため、「カタリスト＝相場を動かす材料」と言われるのです。

相場変動は上昇・下落の2パターンありますが、一般にカタリストという言葉が使われるときには、「相場を上昇させる材料」のときのほうが多いようです。

割安銘柄がカタリストによって上昇

ニュースなどで、「ある銘柄が特定の材料に反応して上昇した」などと報じられているときには、ある材料がその銘柄にとってのカタリストになったと言えます。

カタリストで株価が上昇するのは、一時的に株価が下落していて割安となっていた株が上昇するときとは限りません。材料をきっかけに会社の成長が見込めるようになったことで、現状の株価が結果として割安になったときにも値上がりに転じることがあります。

カタリストの例：外的要因

カタリストは、おおまかに「外的要因」と「内的要因」の2種類に分けることができます。外的要因としてもっとも大きいのが、法人税の引き下げや自社にとって追い風になるような政策が公表されたときです。その対象となる企業の株主にとってはメリットがあります。

株式公開買付（TOB）

企業買収を目的とする株式公開買付（TOB）では、現状の株価よりもプレミアムを付けた価格での公開買付がされます。

これにより、株価はTOB価格に近づくように変動するので、TOBは大きなカタリスト要因といえるのです。

カタリストになるものの例：内的要因

一方、リストラや事業売却がカタリストとなる例もあります。リストラや事業売却は、一見するとマイナスイメージを抱きがちですが、収益性が改善する可能性があれば、有力なカタリストとして捉えられます。

また、企業の買収・合併（M&A）や業務提携といったニュースが発表されて、自社の業績向上に資する相乗効果（シナジー効果）があると考えられると、株価が上昇します。

社内の開発や新商品の発表

リストラや事業売却、M&Aや業務提携により生じたシナジー効果により、新しい技術開発の推進や新商品が生まれ、企業成長に役立つ可能性があると考えられると、株価にも良い影響を与えます。

カタリストがなければ割安銘柄は割安のまま

こういったカタリストがなければ、割安銘柄は割安のままで放置されることになります。割安銘柄に投資するバリュー投資をしているつもりでもうまくいっていないのであれば、カタリストがあらわれそうな銘柄を選べていない可能性があります。

カタリスト期待のある銘柄を見つけるには？

「カタリストがあらわれそうな銘柄」を見つけるためには、投資対象の企業を調べなければなりません。ホームページやIRを参考に、その企業の強みや弱みを考えてみましょう。その上で、現状の株価が割安になっている理由、つまり、「その企業が抱える課題」を探します。その課題が近い将来に解消されそうなのであれば、いずれカタリストが現れて株価が上昇するかもしれません。

また、何らかの材料が現れたときにも、その材料がその企業にとってプラスかマイナスかを判断することで、カタリストなのかどうかを判断できるでしょう。