カタリストとは？株価や相場を上昇させる要因を見つけよう

横山研太郎

2017/12/08 2023/02/15

投資初心者に耳慣れない投資関連の専門用語は少なくありませんが、その一つに相場を動かす材料を指すカタリストがあります。

知識を投資に活かすためには、それ以上のことを知っておきたいものです。今回は、知っているようで知らないカタリストについて、詳しく掘り下げてみましょう。

相場を動かす材料を意味する「カタリスト」

本来「触媒」を意味するカタリストですが、投資では触媒となる事実が株価を変動させるため、「カタリスト＝相場を動かす材料」となるのです。

相場は上昇・下落のどちらかですが、一般にカタリストという言葉が使われるときには、「相場を上昇させる材料」のときのほうが多いようです。

カタリストで上昇しやすい割安銘柄

新聞・TVなどで「ある銘柄が材料に反応して上昇した」などと報じられているときには、材料がその銘柄のカタリストになったと言えます。

カタリストで株価が上昇するのは、値下がりで一時的に割安となった銘柄が上昇するときに限りません。材料をきっかけに今後の成長が見込めることで、現状の株価が結果として割安と判断されたときにも値上がりに転じることがあります。

カタリストの例：外的要因

カタリストは、大きく「外的要因」と「内的要因」に分けることができます。

外的要因として大きいのが、法人税の引き下げのように経営に追い風になるような政策が公表されたときです。

カタリスト要因：株式公開買付（TOB）

また、企業買収を目的とする株式公開買付（TOB）では、現状の株価よりもプレミアムを付けた公開買付がされます。

これにより、株価はTOB価格に近づくように変動するので、TOBは大きなカタリスト要因といえるのです。

カタリストの例：内的要因

一方、リストラや事業売却がカタリストとなる例もあります。リストラや事業売却は、一見するとマイナスイメージが強いものの、収益性の改善に寄与すれば、有力なカタリストとして捉えられます。

また、企業の買収・合併（M&A）や業務提携といったニュースが発表されて、自社の業績向上に資する相乗効果（シナジー効果）があると考えられると、株価が上昇します。

カタリストの例：社内開発や新商品発表

リストラや事業売却による経営立て直しや、M&Aや業務提携でシナジー効果が生まれれば、新しい技術開発の推進や新商品が生まれやすくなります。これらが企業成長に役立つと捉えられれば、株価にも良い影響を与えます。

カタリストがなければ割安銘柄は放置される

こうしたカタリストがなければ、割安銘柄は割安のままで放置されることになります。割安銘柄に投資するバリュー投資がうまくいかないのであれば、カタリスト期待がある銘柄を選べていない可能性があります。

カタリスト期待のある銘柄を見つけるには？

「カタリスト期待がある銘柄」を見つけるには、企業情報を深堀りしなければなりません。注目する企業のホームページやIRで強みや弱みを考えた上で、現状の株価が割安になっている理由、「その企業が抱える課題」を探します。その課題が近い将来に解消されそうなのであれば、いずれカタリストが現れて株価が上昇するかもしれません。

また、何らかの材料が現れたときにも、その材料が企業にとってプラスかマイナスかを判断することで、カタリストなのかどうかを判断できるでしょう。

まとめ

カタリストが現れるかや公表された材料がカタリストになるかを判断するには、日ごろの企業分析や経済情勢を注視することが重要です。

材料が出ても理解しないまま飛びつくのではなく、日頃から地道な努力を積み重ねることが、カタリストを見極めて利益を出すのに必要なことだと言えるでしょう。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。