裁定取引（アービトラージ）とは？知っておきたい株式取引の用語

たじりひろこ

2017/11/17 2023/09/28

株式投資の取引方法の一つに、同業他社の価格差を利用する「裁定取引（アービトラージ）」があります。個人投資家でも活用できるアービトラージですが、通常の取引と比べるとリスクが大きい取引方法でもあります。アービトラージとはどのような取引であり、どのようなメリット・デメリットがあるのでしょうか。

今回は、アービトラージの仕組みやメリット・デメリット、アービトラージを利用するときの注意点を見てみましょう。

売りと買いの価格差で利益を狙うアービトラージ

同じような動きをする銘柄でも、全期間にわたってまったく同じ値動きをすることはなく、必ず動きが乖離する局面はあります。そんなタイミングで上昇傾向にある銘柄を「売り」、下落傾向にある銘柄を「買う」ことで利益を狙うのがアービトラージです。

アービトラージを使いこなせば、相場の上昇・下落局面のどちらでも損失を軽減しながら利益を狙うことができます。

対象となる銘柄は専用ソフトで探す

上記の条件を満たしてアービトラージの取引対象となる銘柄は、専用ソフトを使って探すのが主流です。また、専用ソフトでは売買のタイミングも教えてくれます。

専用ソフトは非常に便利ですが、金銭面での負担は安いものではありません。ソフトを導入する費用に見合ったリターンを得られるかを考えてから導入してください。

アービトラージを利用するメリット

通常の信用取引は、タイミングを逃すと大きな損失を出す恐れがあるので、反対売買のタイミングを計るために株価のチェックは欠かせません。その点、アービトラージは価格差が縮小したところで反対売買をするので、こまめな株価チェックが不要になります。

アービトラージをサポートする専用ソフトもあるので、取引にかかる手間を省くこともできます。

アービトラージのデメリット

このようにメリットが大きいアービトラージですが、売りから入る信用取引も活用する取引なので、取引内容や銘柄の値動きによっては、ロスカットによる損失が確定するリスクもあります。

また、専用ソフトの導入にはかなりの費用がかかるのもデメリットと言えるでしょう。専用ソフトではどのようなことができるのか、しっかりと比較・検討してから購入することが欠かせません。

アービトラージの主体は機関投資家

個人投資家でもできるアービトラージですが、取引の主体となるのは資金量・取引量ともに多い機関投資家です。その取引内容は株式市場にも大きな影響を与えるので、機関投資家のアービトラージは個人投資家の注目を集める要素の一つでもあります。

機関投資家のアービトラージの傾向

個人投資家の信用取引は個別銘柄を対象とすることが多いのに対して、機関投資家は株価指数と指数先物を対象とする傾向があります。機関投資家の売買動向は、個別銘柄よりも日経平均株価への影響が大きくなります。

アービトラージに使われる株価指数だけでなく指数先物の推移にも注目することで、今後の株価を予測しやすくなると考えられます。

まとめ

個人投資家でも利用できるようになったアービトラージですが、やはり取引の中心となるのは機関投資家であり、その動向は株式市場全体に多大な影響を与えます。

機関投資家がどのようなアービトラージのポジションを取っているのかを確認することは、取引を続けるうえで重要なポイントの一つとなりそうです。

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たじりひろこ

2級ファイナンシャル・プランニング技能士。証券会社・生命保険会社等複数の金融機関勤務の後、ライターの道へ。「初心者でも投資のイロハがよく分かる」文章を書くことを心掛けて活動中です。