注目されつつあるオルタナティブ投資。初心者でもできる方法とは？

横山研太郎

2017/12/17 2019/03/08

個人投資家にとってはなじみの薄いものに投資するオルタナティブ投資は、投資初心者にはイメージしにくい投資方法と言われていますが、リスク分散が期待できる投資方法として注目されつつあるのも事実です。

今回は、オルタナティブ投資について簡単に説明してみます。

オルタナティブ投資とはどんなものか？

資産運用では、オルタナティブ投資と言えば、伝統的な資産運用手段である株式や債券とは異なるものに投資することを指します。具体的には、不動産、金・銅などの商品、先物やオプションなどのデリバティブなどが投資対象となります。

国内株に投資する限り回避できないリスクがある

オルタナティブ投資の一番のメリットは、リスク分散が期待できることです。株式投資でもさまざまな業種の企業に投資したり、内需型と外需型の企業の組み合わせは分散投資と言えますが、株価指数（インデックス）である日経平均株価が下落すると、程度の差こそあれほとんどの銘柄が同じように下落する傾向にあります。そんな状況でも株価が堅調に推移する銘柄を探して投資するのは、そう簡単ではありません。

つまり、日本株に投資しているだけでは、「日本経済」というリスクを回避できていないのです。オルタナティブ投資では、個別株とは異なる値動きをする（相関がない）ものに投資することで、ポートフォリオ全体のリスクを低減させることができるのです。

初心者はオルタナティブ投資に手を出すべきではない？

オルタナティブ投資でリスクを低減させるためには、株価が下がりそうなときの先物取引や、不動産投資で安定的な賃料収入を確保する方法もあります。このような先物取引やデリバティブ取引などの金融商品は、株式取引などとは取引方法が大きく異なり、大量の資金が必要であったり、少額ではじめられるとしても大きくレバレッジをかけるハイリスクな取引であったりします。

高いリターンが期待できるオルタナティブ投資は、投資初心者には難しすぎるハイリスクであるものがほとんどです。

初心者にもできるオルタナティブ投資はない？

投資初心者はオルタナティブ投資を活用したリスクヘッジができないのかというと、そうではありません。昔と異なり、個人投資家であっても、比較的低リスクでオルタナティブ投資ができる環境が整ってきています。

不動産投資でも、不動産投資信託（REIT）があり、投資信託や個別株と同じように取引できるREIT ETFも登場しています。また、金や銅などの商品先物や日経平均株価などの指数で取引する指数先物の代わりに、同様の動きをする投資信託や上場投資信託（ETF）が活用ができます。

オルタナティブ資産に投資する金融商品を活用すれば、リスクヘッジ目的のオルタナティブ投資を実現できます。

プロに任せるオルタナティブ投資もある

オルタナティブ投資では、何に投資するかを自分で判断しなければなりませんが、投資初心者には簡単ではありません。そこで、どのように分散するかを任せることができるのが「バランス型投資信託」です。さまざまな資産に一定の比率で投資するバランス型投資信託を購入すれば、それだけで手軽にオルタナティブ投資が実現できるのです。

確定拠出年金や個人型確定拠出年金（iDeCo）などでも、購入できる投資信託の中にバランス型投資信託が用意されていることもあります。

バランス型投資信託を購入するときの注意点

手軽にオルタナティブ投資が実現できるバランス型投資信託ですが、一般的に手数料や信託報酬などのコストが高いものが多く、利益が上げにくいことです。ETFを組み合わせて、自分だけのバランス型投資信託を作る方がコストを抑えることもできます。

また、各種資産に分散投資することでリスクを抑えられるというメリットが強調されますが、ポートフォリオや市況によっては損失が発生するリスクがあります。投資である以上、最終的なリスク管理は自分の許容範囲に収めることは欠かせません。

まとめ

株式や債券以外の資産に投資するオルタナティブ投資は、リスクを抑えることが期待できる投資方法の一つです。個人投資家が気軽にはじめやすいとはいいにくいものの、安定した資産運用を目指すのであれば、知っておきたい投資手法と言えます。

実際にオルタナティブ投資をするかはさておき、どのように分散投資すればリスクを減らすことができるのかは勉強しておきましょう。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。