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株価暴落に強い銘柄には特徴があった!下落しづらい銘柄の傾向とは

株価暴落に強い銘柄には特徴があった!下落しづらい銘柄の傾向とは

徳田陽太
徳田陽太
記事の難易度:★★★☆☆

個別銘柄にはそれぞれ値動きの特徴があります。上がりそうで上がらない上値が重い銘柄があれば、下がりづらい下値が堅い銘柄もあったり、為替に反応しやすかったり、銘柄ごとに値動きが違います。では、市場全体が落ち込むような暴落のときに強い銘柄とはどのような銘柄なのでしょうか。

今回は、銘柄の実例も交えながら暴落に強い銘柄を探っていきます。

暴落に強いのはこんな銘柄

暴落に強い銘柄を考えるうえでのポイントは、その企業の時価総額です。時価総額が数十億円程度と比較的小規模な東証マザーズ上場企業は株価の値動きが非常に荒く、上げ足・下げ足ともに早い傾向があります。逆に、時価総額が数千億円から1兆円を超える東証一部上場企業は比較的値動きが安定していて、暴落に強いと言えます。金融危機のような市場全体のシステム不安や、個別に悪材料が出ない限り、10%を越えるような下落は考えにくいと言えます。

業種別に見た暴落に強い銘柄は、鉄道・通信・銀行等の内需関連銘柄です。内需関連銘柄の特徴は海外の動向に業績を左右されにくいこと。国内経済や自社の業績が堅調であれば、連動安になるとは考えにくいのです。

暴落時にも上昇する銘柄がある

鉄道関連銘柄は収益のほとんどを国内で稼ぐため、国内経済が安定している限り暴落リスクは少ないと言えます。実際に近年の状況でも他の業種に比べて下落幅が少なく、比較的安定した推移を見せています。

2015年末から2016年初頭にかけて日経平均が3,000円近く暴落したときには、多くの銘柄が投げ売りされました。そんな状況下でも西日本鉄道(9031)は20%以上の上昇を記録しています。もちろん、個別で好材料が発表された影響もありますが、相場暴落時でも非常に力強い推移となりました。オリエンタルランド(4661)も同様で、ディズニーリゾートの売り上げ好調により外部要因を吹き飛ばす展開になりました。この両者の値動きは、内需株の暴落への強さを表していると思います。

相場下落時に買われやすい銀行株にも注目

銀行株も相場の下落時に買われやすいことが特徴です。特に、円高がもたらす株安時には買いが集まりやすい傾向にあります。

現状の相場をみると銀行株は非常に割安です。配当利回りも非常に高く、株価を見ても非常に魅力的な状況。相場が下落したときに押し目で拾っていきたい業種の一つです。

3大メガバンクは総じて割安に放置されている

ここ数年での顕著な業績低迷、大規模なリストラ、さらには新卒採用者数の大幅削減など、銀行株は長い苦境に立たされていましたが、すでに相当な割安水準まで売り込まれています。直近の10倍を下回る株価収益率(PER)の水準が、割安度合いを表しています。

特に、みずほフィナンシャルグループ(8411)のPERは8倍程度にとどまり、三井住友フィナンシャルグループ(8316)もPERが10倍を下回る状況です。配当利回りも3.5%を超え、非常に投資妙味のある株価水準です。

米国の国際優良銘柄も暴落に強い

外国株には抵抗がある投資家も多いと思いますが、米国の国際優良銘柄は暴落に強い特徴を持っています。

2007年のサブプライム危機や2008年のリーマンショックとその後の世界金融危機、2010年の欧州債務不安や2015年のチャイナショックなど、過去10年に限っても記録的な大幅下落は何度かありました。そのような中でも、コカ・コーラやジョンソン・アンド・ジョンソン、プロクター・アンド・ギャンブルといった世界規模でシェアを握る企業は大きく値を下げず、米国上場の国際優良銘柄も、相場の暴落に強いことが証明されています。

まとめ

鉄道、銀行等の内需関連銘柄は株価暴落時にも下がりづらい傾向にあります。円高への抵抗力も非常に強く、海外景気に大きく左右されることはありません。

個別銘柄への投資では、配当利回りやPER、PBR等の水準を確認しながら投資を検討していきたいところです。

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