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差金決済取引(CFD)のリスク管理

差金決済取引(CFD)のリスク管理

徳田陽太
徳田陽太
記事の難易度:★★★★☆

少額でも各種金融資産にレバレッジをかけた投資ができるのが魅力の金融商品といえば差金決済取引(CFD)ですが、レバレッジをかける以上、取引はハイリスク・ハイリターンになりがちです。

思わぬ損失を避けるためにも、CFDではリスク管理の知識は欠かせません。今回は、投資初心者がCFDをはじめるにあたって、理解しておきたい基礎知識について見てみましょう。

投資初心者はレバレッジ効果を抑えるよう心がける

CFDのリスク管理の基本は、ハイレバレッジ取引を避けることです。ハイレバレッジでの取引は、原資産のわずかな値動きが大きな値動きになるので、資金に余裕がないときほどレバレッジを抑えた取引が重要です。

CFDの原資産である株式や債券、商品は、変動率(ボラティリティ)が大きくなる傾向があるため、余力があってもレバレッジを抑えた取引を心がけてください。

CFDにも追証が存在する

CFDでも、口座残高が必要証拠金を下回ると、追加で必要証拠金を納入する追証が必要となります。

勘違いしやすい点として、一度追証が発生すると、評価損益が必要証拠金を上回っても、追証義務は解消されません。追証の解消には、現金か建玉決済による追加入金が必要です。

流動性リスクにも注意

株式や債券、商品(コモディティ)など、さまざまな資産を投資対象にできるのがCFDの魅力ですが、流動性に劣るものも少なくありません。流動性の乏しさも、やはり思わぬ損失の原因になります。

CFDに取引するときには、取引量が多く流動性が高い主要な株価指数を対象とするものを中心に、サテライト運用として流動性に乏しいものの高い利回りが期待できる商品に投資するようにしましょう。

逆指値注文で早めの利益確定・損切りを心がける

CFDのようにレバレッジをかけた取引では、早めの利益確定・損切りがセオリーです。利益確定・損切りのためには、逆指値注文を有効に活用するのがポイント。

利益確定ならともかく損切りには抵抗がありますが、経験を積んでも売り時の判断は難しいので、仕組みに頼るのも選択肢に含めて損はないでしょう。

自動売買を活用する

指値注文・逆指値注文のように、一定の条件を満たしたときに出される注文を、より複雑に条件付けした注文方法を「自動売買」と言います。ハイレバレッジで取引をするなら、より細かい売買条件を設定できる自動売買を活用することは、リスク管理にも役立ちます。

マーケットの状況は逐一確認する

株式や債券、商品といった原資産にレバレッジをかけて取引をする以上、CFDには原資産を上回る価格変動リスクがあります。価格変動リスクを避けるためには、マーケット全体の動向を把握した上で、損失を避ける取引が欠かせません。

自動売買を導入していても、有価証券の売買については市況の確認は欠かせない作業と言えます。

まとめ

CFDに限らず、資産運用で重要なことは、高い利回りを狙うよりも損失を避けることです。株式に限っても1987年のブラックマンデーや2001年のITバブル崩壊、2008年のリーマンショックとそれに続く世界金融危機など、十年に一度、百年に一度の下落は決して珍しいものではありません。

価格変動リスクを踏まえて、仮に損失が発生しても自己資金の範囲内でカバーできるように、余裕を持って取引することが重要となるのです。

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