バイオ関連銘柄への投資はハイリスク・ハイリターン

徳田陽太

2017/09/06 2019/05/15

近年、個人投資家に人気のテーマ株として知られるのが「バイオ関連銘柄」です。新興市場の人気銘柄のほとんどがバイオ関連銘柄と言っても過言ではないでしょう。昨今のそーせいグループ（4565）がもたらしたバイオ関連銘柄バブルは記憶にも新しいところです。

バイオ関連銘柄の特徴は、上値・下値ともに速く、値動きが荒い点にあります。注目のそーせい株は10倍越え（テンバガー）を達成したことをはじめ、急騰するバイオ関連銘柄は少なくありません。

今回は、代表的なバイオ関連銘柄とその特徴がどのようなものかを見てみましょう。

新薬開発の動向に左右されるバイオ関連銘柄は

バイオ関連銘柄の値動きは、主に新薬開発の動向に左右されます。直近ではがんの特効薬であるオプジーボを開発した小野薬品工業（4528）が大相場を記録。海外のバイオ関連銘柄の代表格であるギリアド・サイエンシズも同様に、C型肝炎の治療薬ハーボニーが2015年に承認されたことで、2013年から2015年までの間で約4倍の株価上昇を記録しました。

このように、新薬開発はバイオ関連企業の業績を非常に大きく左右します。バイオベンチャーであればその効果は大きく、上述したそーせいグループのように、テンバガーやそれを超える株価上昇を見せる銘柄も珍しくありません。

バイオベンチャーは赤字が恒常化

このように大きな値上がり益の期待できるバイオベンチャーは、経営状態に不安のある企業が一般的です。しかし、仮に新薬承認となれば、ストップ高の連続であっという間に株価が数倍ということも十分期待できます。直近では、遺伝子治療役の臨床研究が進展していると報じられたアンジェス（4563）の株価が急騰しています。バイオベンチャーは赤字経営が当たり前であることを踏まえて投資をしましょう。

バイオ関連銘柄は長期戦を覚悟して投資する

上述したように、バイオ関連銘柄が値上がりするきっかけは新薬開発です。新薬開発の成功とその承認が唯一の期待です。

資金調達と臨床試験を繰りかえして新薬の効果を見極める作業は非常に時間がかかるため、バイオ関連銘柄、中でもバイオベンチャーへの投資は長期戦になることを覚悟する必要があります。

バイオ関連銘柄はハイリスク・ハイリターン

バイオ関連銘柄への投資は、ハイリスク・ハイリターンの投資だと言う認識を持って投資を行わなければなりません。取引時間中の値動きも荒く、初心者かバイオ関連銘柄で短期トレードをするのは至難の業。高度なテクニカル分析の知識が要求されます。

さらには、出来高を確認して資金の出入りを確認することも重要でしょう。取引時間中の値動きが荒いことも、バイオ関連銘柄の特徴のひとつです。

新規株式公開（IPO）には要注意。初値下落の可能性も高い

新薬開発に向けた研究費や臨床試験には多額の資金が必要であり、近年ではバイオベンチャーの公募増資や新規株式公開（IPO）も珍しくありません。投資初心者が気をつけることは、バイオベンチャーのIPOです。

株価を決定付ける最大のファクターは企業業績です。その企業業績が悪い訳ですから、なかなか買いが集まらず、需給面から見ても売られやすい傾向にあると言えます。IPOだからといって、バイオ関連銘柄には安易に参加するのはNGです。

公募増資も同様

IPOと並んで公募増資も個人投資家に人気の投資手法です。公募増資とはその名の通り増資ですね。ざっくり、解説するとこちらも資金調達の手法になります。市場価格より割り引かれた価格で買い付けできるのが人気の理由です。

やはり、赤字が恒常化した企業が行う増資案件が大多数を占めますから、こちらも申し込みの際には注意が必要です。企業業績ならびに、どれほどのインパクトがある商品を市場に送り込もうとしているのか。これらの背景を総合的に判断した上で、申し込みを決めるようにしましょう。

まとめ

バイオ関連銘柄は値動きが荒く、ハイリスク・ハイリターンな取引になりやすいというの特徴があります。新薬承認が転換点として期待できますが、それまでは長期戦となるため、どうしても資金効率が悪くなりがちです。

リスクとリターンのバランスを考えて、個別銘柄だけではなく投資信託や上場投資信託（ETF）を活用した取引を考えることが欠かせません。

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徳田陽太

札幌で働く元証券マンのファイナンシャルプランナー。専門分野は株や投資信託を用いた中長期での資産形成。 趣味はスポーツ全般で小、中、高と野球部に所属。また、米国への留学経験があり、海外スタートアップ事情にも精通。