ストップ安を利益に変える！割安株を探す秘訣とは

横山研太郎

2019/04/04

「ストップ安」は、株式投資の初心者には聞きたくない言葉の一つです。しかし、保有銘柄ではなく、保有していない銘柄のストップ安は、上手に活用すれば利益を得るための大きなチャンスにすることができます。株価は上下を繰り返すもの。ストップ安は株価が上がるタイミングを捉える良い機会にもなるのです。

今回はストップ安のタイミングを活用して売買のチャンスを見極める方法についてお話しします。

ストップ安で売られすぎている株を狙う

ストップ安になっている銘柄は、今のうちに売り注文を入れておきたいと考える投資家の注文が殺到し、売られすぎの状態になっていることが珍しくありません。これはストップ安だけでなく、連日大きく値を下げている場合にも同じことが言えます。

売られすぎた銘柄は、本来その会社が持つ実力以上に売られるため、一時的に株価が割安水準まで落ち込み、ことがあります。割安銘柄を買う投資家が買いに入ることで反転・上昇します。信用取引の貸借銘柄であれば、信用売りを買い戻す動きも加わって、勢いよくリバウンドすることもあります。

このようなリバウンドをうまく見極めることができれば、堅実に利益を得ることができるというわけです。ストップ安銘柄や、株価が大きく下落している銘柄に投資することは、株式投資で利益をあげるためのテクニックなのです。

下落している間に売られた原因を調べる

売られすぎて大きく株価が下落していると、リバウンドする可能性があります。ストップ安に張り付いているときや、株価が下がり続けている間に、売られている原因を調べましょう。

多くの投資家が慌てて売っているうちはリバウンドがはじまりません。まわりが慌てているときに冷静な判断をすることができれば、その分だけ利益をあげるチャンスを見極めることができます。リバウンド狙いで買いを入れられる銘柄かを判断しましょう。

判断を下す間もなくリバウンドがはじまった場合は、慌てて買いに走るのではなく見送る勇気も必要です。そのタイミングでのリバウンドを捕まえるのは難しく、値上がりする幅も大きくないことがほとんどだからです。

悪材料が一時的なものなら比較的早く株価が上昇に転じる

株価が急落した原因によって、リバウンドがはじまりやすいものとそうでないものに分けることができるため、リバウンドがはじまるタイミングをある程度把握しておくのも重要です。

例えば、企業の業務内容とは関係ない部分で発生した損失（特別損失）による株価下落したや同業他社の不安から連想して下げた場合など、その企業の実力とはかかわりのない部分で株価が下落したときは、比較的早くリバウンドがはじまる傾向にあります。実力が変わっていないのに株価が下落したということは、すぐに多くの投資家が割安になっていることに気づくためです。

本業にダメージがある悪材料だとリバウンドは小さい

一方、営業利益が大きく減少した、赤字に転落したといった、本業にダメージがあることが明白な悪材料ならリバウンドは狙えません。本業にダメージがある状態での値下がりは、その企業の実力が落ちてしまったことを理由に売られているということです。

その企業の適正株価が下がっているということは、リバウンドする可能性は低いでしょう。長い時間をかけて、業績を回復させる見込みが出てくれば再び株価は上昇するでしょうが、そんな銘柄のリバウンドタイミングをじっと待つ必要はありません。購入を見送り、次の投資対象を探すのが賢明です。

リバウンドが期待できるタイミングで買う

リバウンドを狙う取引であれば、買いを入れるタイミングが重要です。ストップ安に張り付いているときに買い注文を入れると、ストップ安が解消してもその後しばらく下落が続きます。

下落が続くと含み損を抱えてしまい、リバウンドしても大きな利益を得ることができません。株価が下がり切ったことを確かめてから買うように心がけましょう。株価が一番底をつけたタイミングで買わなくとも、確実に株価が上昇していくと考えられるタイミングで購入するのがベストです。

まとめ

ストップ安になっている理由を見極めることは、割安株（バリュー株）を探すことでもあり、「バリュー投資」の一種だと考えることができます。

投資する銘柄の判断を誤ると、大きな損失を抱えることになりますので、急ぎすぎず慎重に判断することが、上昇銘柄を正しく見極めるための秘訣です。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。