ストップ安を見極めれば利益が見えてくる

「ストップ安」は、株式投資の初心者には聞きたくない言葉の一つでしょう。しかし、保有銘柄のストップ安ではなく、保有していない銘柄のストップ安は、上手に活用すれば利益を得るための大きなチャンスにすることができます。株価は上下を繰り返すものであるため、株価が下がった後で上昇するタイミングを捉える機会にもなるからです。
そこで、今回はストップ安を使って売買のチャンスを見極める方法についてお話しします。

ストップ安銘柄は売られすぎになることが多い

ストップ安になっている銘柄は、「今のうちに売り注文を入れておかないと」と考える投資家の注文が殺到して、「売られすぎ」になっていることが多々あります。このような傾向は、ストップ安になっている場合だけではなく、連日、大きく値を下げているような場合にも同じことが言えます。こういった銘柄は、見ていて不安になることもあり、取引しようという気にならない人も少なくないでしょう。

売られすぎた銘柄はリバウンドしやすい

売られすぎた銘柄は、本来その会社が持つ実力以上に売られてしまうため、一時的に株価が割安になることがあります。そうなれば割安銘柄を買う投資家が現れ、株価は反転して上昇します。信用取引の貸借銘柄であれば、信用売りを買い戻す動きも加わり、勢いよくリバウンドすることもあります。
このようなリバウンドをうまく見極めることができれば、比較的堅実に利益を得ることができます。つまり、ストップ安になった銘柄や大きく株価が下落している銘柄をうまく使うことが、株式投資で利益をあげる一つの方法なのです。

売られている間に株価が下落する原因を調べる

売られすぎて大きく株価が下落していると、近いうちにリバウンドする可能性があります。ストップ安に張り付いているときや、株価が下がり続けている間に、売られている原因を調べましょう。多くの投資家が慌てて売っているうちは、リバウンドがはじまりません。まわりが慌てているときに冷静な判断をすることができれば、その分だけ株式投資で利益をあげるチャンスを見極めることができます。じっくり調べて、リバウンド狙いで買いを入れられる銘柄かどうかを判断しましょう。
なお、あっという間にリバウンドが始まった場合は、慌てて買いに走るのではなく、見送りましょう。そのタイミングでのリバウンドを捕まえるのは難しく、値上がりする幅も大きくないことが多いでしょう。

リバウンドが期待できるタイミングで買う

リバウンドを狙うのであれば、買いを入れるタイミングが重要です。ストップ安に張り付いているときに買い注文を入れると、ストップ安が解消してもその後しばらく下落が続き、含み損を抱えてしまうことがあり、うまくリバウンドしても大きな利益を得ることができません。株価が下がり切ったことを確かめてから買うように心がけましょう。
株価が一番底をつけたタイミングで買うことは考えず、より確実に株価が上昇していくと考えられるタイミングで購入するのが、含み損を抱える精神的負担を考えてもベストです。

悪材料が一時的なものなら比較的早く株価が上昇に転じる

リバウンドが始まるタイミングをある程度把握しておくのも重要です。株価が急落した原因によって、リバウンドが始まりやすいものとそうでないものに分けることができるためです。例えば、特別損失が発生したことが原因で株価が下落した場合や同業他社の不安から連想して下げた場合など、その企業の実力がなくなったわけではないのに株価が下落したときは、比較的早くリバウンドが始まる傾向にあります。実力が変わっていないのに株価が下落したということは、すぐに多くの投資家が割安になっていることに気づくためです。

本業にダメージがある悪材料だとリバウンドは小さい

一方で営業利益が大きく減少した、赤字に転落したといった、本業にダメージがあることが明白な悪材料は、リバウンドは狙えません。本業にダメージがあるということは、その企業の実力が落ちてしまったことを理由に売られているということです。
その企業の適正株価が下がっているということは、リバウンドする可能性は低いでしょう。長い時間をかけて、業績を回復させる見込みが出てくれば再び株価は上昇するでしょうが、そんな銘柄のリバウンドタイミングをじっと待つ必要はありません。購入を見送り、次の投資対象を探すのが賢明です。

まとめ

このように、ストップ安になっている理由を見極めることは、割安な株を探すことにつながります。一時的に割安になった株を探す「バリュー投資」の一種だと考えることができます。ただ、リバウンドするタイミングを見誤ると含み損を抱えることになります。急ぎすぎず、慎重に判断することが、正しく見極めるための秘訣（ひけつ）と言えます。

横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。
資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。

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