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初心者のための四季報の読み方

初心者のための四季報の読み方

株の知識レベル:★★☆☆☆

株式投資の初心者なら、四季報を一度は手にしたことがあると思います。小さな文字でびっしり書かれた内容を見て、敬遠してしまった人も少なくないでしょう。しかし、多くの投資家が四季報を活用しているのも事実であり、重要なデータが多く書かれています。そこで今回は、初心者が最低限押さえておきたい、四季報(書籍版)の見るべきポイントを紹介します。

会社の事業内容を簡単につかむことができる

最初に見たいのは「企業概要」に関する項目です。会社名の横に、【特色】・【連結事業】が書かれてあり、それを見ればおおまかな事業内容を把握することができます。中には、「そんな事業もやっていたの?」と驚くようなこともあるかもしれません。その隣に「コメント欄」があります。そこには、直近の業績に関することと中長期的な展望が書かれています。現状と成長戦略が載っているため、かなり重要な部分です。コメント欄がポジティブな内容であることを理由に、四季報の発売日に株価が急騰する銘柄もあるほどです。ただ、この欄は「記者の意見」であり、あくまでも予測にすぎないということには注意してください。

配当や株主優待を狙うなら決算月と配当実績の確認を

株式投資で、株価の値上がり(キャピタルゲイン)だけでなく、配当金や株主優待(インカムゲイン)も重視したいという人は、決算月や配当実績の推移が重要です。【決算】欄に決算月が書かれていますので、配当金やインカムゲインを狙うときには、決算期末に受け渡しができるよう月末の4営業日前までに権利を確定する必要があります。また、株主優待があれば【株式】欄に「優待」マークがついており、巻末に株主優待の内容がまとめられているので、確認しておきましょう。同様に配当があれば【配当】欄に過去の配当実績と今後の予想配当が掲載されています。会社によっては、決算日以外にも中間配当をおこなっているところもあります。

会社の現状を捉えた財務指標を確認

初心者のための四季報の読み方

会社の現状を知るためには、【財務】、【指標等】、【キャッシュフロー】をチェックしましょう。中でも、【財務】欄では「自己資本比率」、【指標等】欄では「株主資本利益率(ROE)」、【キャッシュフロー】欄では「営業キャッシュフロー(CF)」が重要です。自己資本比率が高い会社は倒産しにくく、50%程度あるとかなり優秀な会社と言われます。とはいえ、ただ高ければいいというわけではありません。自己資本を使ってより多くの利益を出せる会社の方が成長性があると言えますが、それを表すのが自己資本利益率(ROE)です。最後に、営業CFは「会社の本業でどれだけ現預金を増やすことができたか」を示す数値で、利益を出していても営業CFがマイナスなら、一時的な利益を得たにすぎないと考えることができます。

会社の状態をよく知るためには、業績の推移が欠かせない

このように会社の現状をおおまかに把握することができるのですが、大切なのは「業績がどのように推移しているのか」です。それを見ることができるのが【業績】欄です。過去5年と向こう2年(予測)の業績が記載されています。売上高・営業利益・純利益・1株あたり利益などの推移を見ることができ、会社が成長しているのかどうかが一目でわかります。
なお、前述の自己資本比率・ROE・営業CFといった指標も、過去のデータがあればいいのですが、そこまでは掲載されていません。過去の四季報に掲載されている数値と比較したり、会社のホームページや株式情報サイトで確認したりすることをおすすめします。

株価が関係するデータは記事作成時点のものだということに注意

このように便利な四季報ですが、「最新の株価を用いたデータではない」というのが最大の弱点です。ページの上部には、株価が掲載されています。ただ、記事作成時点で最新の株価であるため、四季報の発売時点ではすでに古いデータです。そのため、実績株価収益率(PER)などが掲載されていますが、これも古い株価を元に計算されたものです。
最新のPERを確認したいのであれば、自分で求める必要があります。

意外と使える、違った視点で捉えられる月足チャート

同じくページ上部に掲載されているのが、「月足」の株価チャートです。ほとんどの人が、証券会社や株式情報サイトでチャートを見ていると思いますが、そのほとんどで「日足」・「週足」がデフォルトになっています。しかし、中長期的な視点で分析する場合には、5年・10年の株価変動を見ることで、短期的なニュースに株価が振り回されているのを意識せずに考えることができるようになるでしょう。じっくり投資するのであれば、日足・週足で書かれた短期間のチャートと一緒に、四季報のチャートも眺めてみると新しい発見ができるかもしれません。

まとめ

四季報には、株式投資に必要な情報が詰まっています。本気で分析するならもっと細かいデータを調べることになりますが、初心者であれば、最低限見ておきたい箇所をおさえて、投資を考えている企業の分析するだけでも十分です。なお、ネット証券の中には、口座開設をすれば四季報を無料で見ることができるサービスを提供しているところもあります。口座開設している証券会社がそのサービスを提供しているのであれば、Web上で四季報を見てみるのもいいでしょう。

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