落ちてくるナイフはつかむな？底値を見極めて利益を上げよう

横山研太郎

2018/04/12

株式投資で利益を上げるためには「安く買って、高く売る」ことが必要です。しかし、安くなったら買いたいという気持ちがはやって、株価の下落途中に株を買って損をしてしまうこともよくあることです。

「落ちてくるナイフはつかむな」という相場格言は、下落中の株を買ってはいけないという意味。今回は、なぜ落ちてくるナイフをつかんではいけないのか？株の底値を見極めるとは？という2点について解説します。

落ちてくるナイフはつかむな

まずは相場格言の「落ちてくるナイフはつかむな」の意味を確認してみましょう。

実際に落ちてくるナイフをつかもうとすると、上手に柄の部分をつかむことができなければケガをしてしまいます。それと同じく、株価が下落している途中の株は上手に買わないと、さらに株価が下がってしまって含み損を抱えることになるのです。

これを投資の世界になぞらえた格言が「落ちてくるナイフはつかむな」というもの。株の初心者が落ちてくるナイフをつかもうとするのは大ケガの元ということを覚えておきましょう

なぜ下落している株を買ってはいけないのか

下落中の株を買うことは、なぜ危険な行為なのでしょうか？

株価が下落している途中は、売りたい人がたくさんいる状態。実際に売却できた人もいれば、注文を出してまだ売れていない人、上昇し始めたら高く売りたいと考えている人など、それぞれの思惑があります。

そのため、株価の下落は止まったように見えても、売りたい人がまた集まってきて再び下がり始める可能性があります。株価が下がりきったタイミングである「底値」を見極めるのは難しいことなのです。

ベストタイミングを狙うのはプロでも難しい

株価が上昇するためには、買い手が売り手よりも多くなる必要があります。つまり、株価が下がっている(売り手が多い)ときには、買うタイミングではないと言えます。

株で最大の利益を出せるのは、売り手よりも買い手が多くなった瞬間、つまり株価が下がりきってこれから上昇していく瞬間をとらえることです。しかし、完璧にそのタイミングを狙うのはプロでも至難の業。他の投資家が売ろうしているのか買おうとしているのかは、予想するしかないのです。

一番安く買って一番高く売る必要はない

株で利益を上げるには「安く買って、高く売る」ことが必要だと言いましたが、「一番安く買って、一番高く売る」という必要はないと思いませんか？

もちろん、一番利益を出せるタイミングで売買できるに越したことはありません。しかし、そのタイミングを狙うのが難しいなら「ある程度安く買って、それよりも高く売る」ことでも利益は出せるのです。

この考え方は「頭と尻尾はくれてやれ」という相場格言としても有名です。底値がいくらになるのかは誰にもわかりませんから、底値に近いところで買うことができればそれで十分ではないでしょうか？

1回の取引で1円でも安く買うことを狙うよりも、複数の取引で利益を出す確率を上げるほうが、トータルでの利益は間違いなく大きくなるのです。

底値を確認してから買えばリスクが低い

底値をつけて上昇に転じたことを確認してから買えば、利益を出せる確率は飛躍的に高まり、少しの値上がりで利益を出すことができます。

底値を確認するまでのタイムラグがあるため、底値で買った場合と比べて上げ幅は小さくなりますが、値下がりリスクが低く、安心して取引することができるでしょう。

底値を見極めるには？

一番安く買う必要はありませんが、安く買うには底値に近いところで買いたいものです。では底値を見極めるにはどうしたら良いのでしょうか？

底値をつけたかどうかを明確に知ることはできませんが、いろいろな指標を使って底値かどうかを推定することができます。

• 移動平均線のゴールデンクロス・RSIなどで売られすぎサインが出るなどしたとき
• 信用取引残高(買い残・売り残)が減り始めた
• 下落局面で増えていた出来高が落ち着いた
• 株価が横ばいになってからしばらく経過した

底値を予想するには上記のような方法がありますが、絶対に言い当てられる手法はありません。いくつかの情報をあわせることで、より高い確率で底値を見極めることができるようになるでしょう。その精度は熟練度で差が出ます。失敗を重ねながら正確に底値を見極められるように試行錯誤しましょう。

まとめ

下落している株を買おうとすると、利益を出すことが非常に難しくなります。株式投資では、より確実な取引をすることが重要です。

あわてて落ちてくるナイフをつかもうとするのではなく、じっくりと底値を見極めて、堅実に利益をあげられる投資手法を身につけましょう。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。