落ちてくるナイフはつかむな？底値を見極めて利益を上げよう

横山研太郎

2019/03/29

株式投資で利益を上げるためには「安く買って、高く売る」ことが重要ですが、気持ちがはやってタイミングを誤り、値下がり銘柄に手を出して損をすることも珍しくありません。「落ちてくるナイフはつかむな」という相場格言は気持ちが先走るのをいさめる言葉でもあります。

今回は、なぜ落ちてくるナイフをつかんではいけないのか？株の底値を見極めるとは？という2点について解説します。

落ちてくるナイフはつかむな

実際に落ちてくるナイフをつかもうとすると、上手に柄の部分をつかむことができなければケガをしてしまいます。同じように、株価が下落している途中の銘柄は上手に買わないと、さらなる値下がりに巻き込まれて含み損を抱えることになるのです。

これを投資の世界になぞらえた投資格言が「落ちてくるナイフはつかむな」というもの。落ちてくるナイフをつかもうとするのは大ケガの元ということを覚えておきましょう。

なぜ下落銘柄を買ってはいけないのか

株価が下落している途中は、売りたい人がたくさんいる状態。実際に売却できた人もいれば、注文を出してまだ売れていない人、反転して値上がりしはじめたら高く売りたいと考えている人など、それぞれの思惑があります。

そのため、株価の下落は止まったように見えても、売りたい人がまた集まってきて再び下がりはじめる可能性があります。株価が下がりきったタイミングである「底値」を見極めるのは難しいことなのです。

ベストタイミングを狙うのはプロでも難しい

株価が上昇するためには、買い手が売り手よりも多くなる必要があります。つまり、株価が下がっている(売り手が多い)ときには、買うタイミングではないと言えます。

株式取引で最大の利益を出せるのは、売り手よりも買い手が多くなった瞬間、つまり株価が下がりきって反転してこれから上昇する瞬間をとらえることですが、完璧にそのタイミングを狙うのはプロでも至難の業。

一番安く買って一番高く売る必要はない

株で利益を上げるには「安く買って、高く売る」ことが必要だと言いましたが、「一番安く買って、一番高く売る」という必要はないと思いませんか？

もちろん、一番利益を出せるタイミングで売買できるに越したことはありません。しかし、そのタイミングを狙うのが難しいなら「ある程度安く買って、それよりも高く売る」ことでも利益は出せるのです。この考えを表した相場格言が「頭と尻尾はくれてやれ」です。

1回の取引で1円でも安く買うことを狙うよりも、複数の取引で利益を出す確率を上げるほうが、トータルでの利益は間違いなく大きくなるのです。底値がいくらになるのかは誰にもわかりませんから、底値に近いところで買うことができればそれで十分ではないでしょうか？

底値を確認してから買えばリスクが低い

底値をつけて上昇に転じたことを確認してから買えば、利益を出せる確率は飛躍的に高まり、少しの値上がりで利益を出すことができます。

底値を確認するまでのタイムラグがあるため、底値で買った場合と比べて上げ幅は小さくなりますが、値下がりリスクが低く、安心して取引することができるでしょう。

底値を見極めるには？

一番安く買う必要はありませんが、安く買うには底値に近いところで買いたいものです。では底値を見極めるにはどうしたら良いのでしょうか？

底値をつけたかどうかを明確に知ることはできませんが、いろいろな指標を使って底値かどうかを推定することができます。

• 移動平均線のゴールデンクロス・RSIなどで売られすぎサインが出るなどしたとき
• 信用取引残高(買い残・売り残)が減りはじめた
• 下落局面で増えていた出来高が落ち着いた
• 株価が横ばいになってからしばらく経過した

底値を予想するには上記のような方法がありますが、絶対に言い当てられる手法はありません。いくつかの情報をあわせることで、より高い確率で底値を見極めることができるようになるでしょう。その精度は熟練度で差が出ます。失敗を重ねながら正確に底値を見極められるように試行錯誤しましょう。

まとめ

下落している株を買おうとすると、利益を出すことが非常に難しくなります。株式投資では、より確実な取引をすることが重要です。

あわてて落ちてくるナイフをつかもうとするのではなく、じっくりと底値を見極めて、堅実に利益をあげられる投資手法を身につけましょう。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。