落ちてくるナイフはつかむな？底値を見極めて利益を上げよう

横山研太郎

2019/03/29 2023/01/24

株式投資で利益を出すには、投資格言にもあるように「安く買って高く売る」のが大原則ですが、同時に「落ちてくるナイフは掴むな」という相場格言もあるように、売買タイミングを掴めることは極めてまれです。

今回は、底値を狙う投資のリスクとリターン、それでも底値を見極めたい人に参考となる指標について見てみましょう。

「落ちてくるナイフは掴むな」という投資格言

落ちてくるナイフを掴むには、柄の部分を掴まないとケガをするリスクがあります。これを投資の世界に当てはめたのが「落ちてくるナイフは掴むな」という投資格言です。

値下がり銘柄は上手にエントリーしないと、さらなる値下がりにより塩漬け銘柄となり、含み損を抱えることになるのです。

値下がり銘柄へのエントリーを避けるべき理由

株価の値下がり局面では、保有している人としていない人、売り逃げたい人と買い向かいたい人が入り乱れて、売り圧力が高い状態が続く傾向があります。

そのため、いったんは下げ止まっても、ちょっとしたきっかけで再び下がりはじめることは珍しくありません。値下がり銘柄の底値を見極めるのは難しいのです。

底値を狙うのはプロでも難しい

株価が上昇に転じるには、売り手よりも買い手が多くなる必要があるため、売り手が多い値下がりが続く間は、買うタイミングではないと言えます。

株式取引で最大の利益を出せるのは、株価が下がりきって反転・上昇するタイミングをとらえることです。そのタイミングを完璧に狙うのは、経験を積んだ投資家でも簡単ではありません。

一番安く買って一番高く売る必要はない

株式取引では「安く買って、高く売る」必要がありますが、一番安いタイミングで買って一番高くタイミングを狙う必要はありません。この考えを表した相場格言が「頭と尻尾はくれてやれ」です。

1回の取引でまとまった利益を狙うよりも、複数の取引で利益を出す確率を上げるほうが、最終的にはまとまった利益を得られる可能性が大きくなります。

底値を確認してから買えばリスクが低い

底値をつけて上昇に転じたことを確認してから買えば、利益を出せる確率は飛躍的に高まり、わずかな値上がりでも安定して利益を出すことができます。

底値を確認するまでのタイムラグがあるため、底値でとらえたときと比べて利益は小さくなりますが、更なる値下がりリスクを抑えることができるので、安心して取引することができるでしょう。

底値を見極めるには？

ある時点の株価が底値かどうかを明確に知ることはできませんが、複数のテクニカル指標を使うことで、底値かどうかを推定することができます。

• 移動平均線のゴールデンクロス・RSIなどで売られすぎサインが出るなどしたとき
• 信用取引残高(買い残・売り残)が減りはじめた
• 下落局面で増えていた出来高が落ち着いた
• 株価が横ばいになってからしばらく経過した

底値を予測するにはこのような方法がありますが、確実に見抜く手法はありません。しかし、複数のテクニカル指標を組み合わせることで、より高い確率で底値を見つけることができます。熟練度によってその精度に差が出るので、試行錯誤をして経験を積むことが欠かせません。

まとめ

下落局面で買い向かうのは、タイミングの見極めに失敗すると大きな損失を招くことになります。株式投資ではリターンを狙うよりもリスクを抑えることが重要です。値下がり局面で無理に買い向かうよりも、リスクを抑えた投資ができるようになりましょう。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。