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高利回りが魅力。不動産投資信託(REIT)の分配金はどう決まる?

高利回りが魅力。不動産投資信託(REIT)の分配金はどう決まる?

たじりひろこ
たじりひろこ
記事の難易度:★★★★☆

株式の配当や投資信託に比べて安定的に分配金が出ることから、不動産投資信託(REIT)の人気が高まっています。長期保有することで貯金のように使っている人もいるようです。

このREITの分配金・配分利回りは、どのようにして決まっているのでしょうか?さらに、どのようにして運用しているのかも気になるところです。

今回はREITの商品内容がどのようなものかを詳しく見ていきましょう。

不動産に投資する不動産投資信託(REIT)

株式や債券だけに投資する投資信託があるように、不動産を投資対象にする投資信託が不動産投資信託(REIT)です。

REITは株式と同じように証券コードが付与されて東京証券取引所(東証)に上場しているので、株式のように日々売買されています。

REITが株式投資より有利な点

株式に投資するよりもREITが有利な点はいくつかありますが、銘柄選びに迷わなくていいのは大きな魅力といえます。株式投資では業界研究からはじまり、個別銘柄の分析まで踏み込む必要がありました。しかし、REITは複数の不動産に一括して投資できるので、ある程度手放しで運用できるのが利点です。

従来の不動産投資といえば、一棟のビル・マンションに多額の資金を投じるものであり、ハイリスク・ハイリターンな投資でした。REITはさまざまな物件に分散投資をすることで、リターンが低くなる代わりにリスク軽減ができるのです。

REIT分配金の運用と分配金の受け取り

株式の配当金は企業が得た利益から法人税と内部留保を差し引いた残りから支払われます。内部留保は今後の企業運営に必要な資金であるため不可欠であり、ある年の利益が大きくても、配当金に充てられる金額が意外と少ないということは珍しくありません。

これに対してREITでは利益の90%以上を分配金に充てることで法人税が非課税になることから、利益のほとんどが分配金に充てられています。これらのメリットがあることで、他の資産と比べてREITは高い利回りが期待できるのです。

REITの分配金利回りはどのくらい?

REITの分配金利回りは高いと言われていますが、どれくらいなのか具体的に見ていきましょう。日本国内で上場しているREIT(J-REIT)の直近1年の平均利回りは3%から4%程度と、大手都市銀行の普通預金利率の0.001%、1年定期の0.01%(2017年4月現在。ともに税引き前)と比べて、非常に高利回りに設定されています。

また、株式投資でも配当金が出ますが、「配当金で高い利回りを期待する」となると、安定性という観点からは、魅力的な投資対象とは言いにくい部分があります。株式投資では、値上がり益を中心に投資するのが賢明でしょう。

ハイリスク・ハイリターンな商品であることに注意

高い分配金が魅力のREITですが、預貯金と違ってREITは元本保証の商品ではなく、毎日価格が変動するリスク商品であることを忘れてはいけません。投資しているREITが値下がりすれば、元本割れするリスクも出てきます。

市況が悪化して収益が悪化すれば分配金の減配や停止がないとも限らないので、REITに投資するときにはそのリスクも十分に把握して投資をしましょう。

REITの情報はどこで得ることができる?

REITを購入したい場合、どの商品がいいか迷ってしまうかと思います。その時は、商品を扱っている証券会社・銀行に直接問い合わせるといいでしょう。

証券会社・銀行のどちらがいいかは個人の投資方法、経験によって違いますが、以下の特徴がありますので、参考にしてください。

証券会社

  • 取扱商品の種類が豊富
  • 株式投資も可能
  • 家や勤務地から遠い場合は対面での相談が難しい

銀行

  • 家や勤務地の近くにあることが多く、対面で相談しやすい
  • 分配金を銀行口座に振り込んでもらえば引き出ししやすい
  • 取扱商品を絞っている

なお、商品ごとの特徴、利回りランキングは証券会社・銀行のWEBサイトだけでなく、REIT情報サイトでも閲覧ができます。

まとめ

REITは利回りや換金性の高さから、預貯金・株式投資に続く新たな投資先として、これからもますます広がることが予想されます。

ただ、投資先が不動産というリスク資産であることを理解して、仕組みやメリット・デメリットをよく調べてから投資をすることをお勧めします。

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