投資信託とは？投信運用のメリットとデメリット

横山研太郎

2019/03/15

投資信託とは、投資家から資金を集めて専門家が運用するという仕組みの金融商品です。投資家は特定の投資銘柄を探す必要はなく、投資信託を購入するだけで良いのです。

うまく使えば投資信託は投資初心者でも資産を増やしやすい方法です。今回は、投資信託のメリットとデメリットを見てみましょう。

投資信託では個別銘柄を選ぶ必要がない

投資信託では多くの投資家から集めた資金を使って専門家が運用して、利益が出れば投資家に分配（普通分配）するという仕組みになっています。ただ、利益が出ていなくても、投資資金の払い戻しという形で分配（特別分配）を出す投資信託も少なくありません。

また、どの株や債券を購入するかも判断してくれるため、株式投資のように銘柄分析をする必要がないのです。

投資信託を選ぶ際は運用方針を見る

投資信託は、単に資金を出せば利益が出るように運用してくれるというものではありません。投資信託はそれぞれ運用方針を定めていて、その運用方針に沿った運用がされています。運用方針は投資する地域や資産によりさまざまな違いがあるので、それぞれの投資方針やこれまでの実績を見て、自分が投資したいと思う投資信託を選ぶようにしましょう。

投資信託のメリットは分散投資ができること

投資信託のメリットは分散投資ができることです。個人投資家は投資資金が限られるため、個別株投資では数銘柄程度しか買付けができません。保有銘柄の1社でも上場廃止や倒産などで取引ができなくなると、資産に大きなダメージを受けてしまいます。投資信託なら多くの銘柄に投資しているため、株価下落や倒産などのリスクに強いのです。

また、個人投資家ではなかなか手が出ない「値がさ株」や比較的安定した収益が期待できる「債券」、海外の株式に投資することも可能なのです。

売買の手間が少なくなるのも魅力の一つ

投資信託では専門家が日々の売買を代行するので、投資家がするのは投資信託の購入と売却のみで、普段の売買の手間はかかりません。どのような銘柄を購入するかも、あらかじめ決めた投資方針に従って専門家が決定してくれます。

株式投資では将来性が期待できる業界の中でどの企業がより大きな成長をしそうかなど、会社の情報や決算説明会の資料などを分析します。しかし、投資信託では投資方針の良しあしを判断するだけで、それ以上の日々の手間はかからないのです。

投資信託のデメリットはさまざまなコストが発生すること

投資信託では投資に必要な作業の多くを専門家に任せることができますが、その代わりにコストを支払う必要があります。投資信託にかかるコストは、主に次の三点です。

• 購入時手数料
• 日々の運用作業にかかる経費（信託報酬）
• 売却時にかかるコスト（信託財産留保額）

信託報酬は投資信託を保有していると毎日かかってくる費用です。信託報酬は購入金額に対して一定割合がかかります。信託報酬は特定の株価指数（インデックス）に連動する運用を目指すインデックスファンドでは比較的低コストですが、指数を上回る運用を目指すアクティブファンドは数%程度の高コストになることも珍しくありません。信託報酬は利益に直接影響するので、できるだけ低い信託報酬の投資信託を選ぶことが重要です。日本の投資信託は欧米のものに比べてコストが高く、利益を出しにくいとも言われています。

投資信託で大きな利益を狙うのは難しい

もう一つのデメリットは、投資信託だけでは多額の利益を出すのが難しいということです。これは分散投資ができるというメリットの裏返しですが、リスクを限定した分だけリターンも小さくなってしまいます。

しかし、世界での成長産業や安定的に収益を上げられる銘柄に投資する投資信託の中には、年平均で5～10％程度の収益を上げ続けているものもあります。どのような業界が成長するかを情報収集して、将来有望なものを見つけることができれば、投資信託でもそれなりに大きなリターンが期待できるでしょう。

まとめ

投資信託は仕組みが理解しにくいというデメリットもあります。コストがかかるばかりで利益が出ないという先入観を持っている人も少なくありませんが、しっかりと考えて選択すれば良い投資信託が見つかるはず。株式投資には手間がかかりすぎると考えている人にも、投資信託は検討してみるべき金融商品でしょう。

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横山研太郎

大阪でファイナンシャルプランナーとして活動。 資産運用に関する記事やビジネス関連の記事を多数執筆。