ロスカットに重要！指値注文と逆指値注文の使い分け

徳田陽太

2018/06/15 2021/05/14

個人投資家なら指値注文を使った経験がない人はいないでしょうが、逆指値注文の仕組みはしっかり理解できていない方もいると思います。

逆指値注文を理解できれば、投資の幅も格段に広がります。今回は、指値注文と逆指値注文の違いに注目して、その使い方を確認しておきましょう。

指値注文と考え方から異なる「逆指値注文」

通常の指値注文は、ある水準まで安くなったら買い、一定の水準まで高くなったら売るという「安値拾い、高値売り」の順張りの原則に沿った注文です。これに対して逆指値注文は、「損失覚悟」での注文となります。

一定の高値水準に達したタイミングで買い注文を入れ、損失覚悟で縦追いの買い注文を入れます。売り注文でも同様に、一定の下値水準に達したら売り注文を入れることで、指値注文の水準まで下がったら、下落トレンド入りしたと想定するわけです。

逆指値注文を知ることで投資の幅が広がる

逆指値注文を活用できれば、投資の幅は格段に広がります。逆指値注文による注文を活用することで、利益獲得と損失縮小のどちらの観点からも有効にアプローチすることができます。

特に、下落局面での逆指値注文の売りは積極的に利用すべきです。逆指値注文を知ることで、銘柄にマッチした投資ができるようになるので、投資の自由度が大きく拡大します。

ロスカットに効果的な逆指値注文

新興市場銘柄に代表される値動きの荒い銘柄に投資をするときは、逆指値注文を利用するのが効果的です。特に東証マザーズに上場している小型株は、上値余地も大きい分、下値リスクも大きくなります。

あらかじめ逆指値注文で注文を入れることで、逆指値注文による注文がロスカットとして機能するのです。損失を確定させることにはなりますが、逆指値注文の値以上に損失を被ることはありません。

流動性の低い銘柄は逆指値注文の成行注文が有効

出来高が乏しく流動性の低い銘柄は、保有株数の全部を売却しきれない可能性があることから、逆指値注文の成行注文は欠かせません。確実なロスカットを考えるなら、逆指値注文の成行注文がおすすめです。

小型株は一度下落トレンド入りすると、なかなか下げ止まりません。仮に自分が希望する売りを受ける買い方がいなければ、一部約定か全部が未約定のまま取引が終了することもあるのです。逆指値注文の成行注文であれば、指定した金額になった時点で成行で売り切ります。

逆指値注文での買い注文は自信があるときだけ利用する

その銘柄に相当の自信があれば別ですが、逆指値注文はロスカットのための注文方法として使うのが基本であり、逆指値注文の買い注文では、次のような利用方法が想定されます。

テクニカルメインのトレーダーにはメリットがある

基本的に逆指値注文を利用するのは「損失覚悟で短期スタンス」のトレーダーがメインでしょう。短期トレーダーが多いということはすなわち、テクニカル分析主体の投資家が多いことを指すのです。

テクニカルで代表的な指標の一つに、短期線が長期線を上抜ける「ゴールデンクロス」と言う指標が存在します。逆指値注文の買い注文を利用することで、ゴールデンクロス形成のタイミングで買い注文を執行することができるのです。

まとめ

逆指値注文の有効活用における最も重要なポイントは、ロスカットとしてうまく利用することでしょう。逆指値注文の買い注文を否定するわけではありませんが、有効活用するには相当高度なテクニックが要求されます。

逆指値注文の売り注文は、むしろ積極的に利用すべきです。特に、新興市場の中小型株投資においては、リスクヘッジとして必須のテクニックと言えるでしょう。

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徳田陽太

札幌で働く元証券マンのファイナンシャルプランナー。専門分野は株や投資信託を用いた中長期での資産形成。 趣味はスポーツ全般で小、中、高と野球部に所属。また、米国への留学経験があり、海外スタートアップ事情にも精通。