指値注文と逆指値注文の使い分け方。ロスカットに重要なテクニック

徳田陽太

2018/06/15 2019/04/02

逆指値注文という注文方法をご存知でしょうか？個人投資家なら指値注文を使った経験がない人はいないでしょうが、逆指値注文の仕組みはしっかり理解できていない方もいると思います。成行注文と指値注文の概念に、逆指値注文による注文方法を理解できれば、投資の幅も格段に広がります。

今回は、指値注文と逆指値注文の違いに注目して使い方を確認しておきましょう。

指値注文と逆指値注文では考え方から異なる

逆指値注文の考え方は「損失覚悟」です。通常の指値注文であれば、ここまで安くなったら買いたい、ここまで高くなったら売りたい、という「安値拾い、高値売り」の順張りの原則に従った注文となります。

これに対して逆指値注文では、一定の高値水準に達したタイミングで買い注文を入れ、損失覚悟で縦追いの買い注文を入れます。売り注文も同様に、一定の下値水準に達したら売り注文を入れ、指値注文の水準まで下がったら、下落トレンド入りしたと想定するわけです。こちらも損失覚悟のマインドで注文を入れるということです。

このように、指値注文と逆指値注文では考え方から全く異なるのです。

逆指値注文を知ることで投資の幅が広がる

逆指値注文を活用できれば、投資の幅は格段に広がります。逆指値注文による注文を活用することで、利益獲得と損失縮小のどちらの観点からも有効にアプローチすることができます。

新興市場の急騰銘柄では縦追いの様相を呈することが多く、連日ストップ高となるケースも珍しくはありません。このようなケースでは、指値注文で高値売り注文を入れるより、逆指値注文で高値買い注文を入れた方が効果的な場合があります。リスクをともなうものの、その銘柄の先行きに自信がある場合は、逆指値注文での買い注文の利用も選択肢に含まれます。

下落局面での逆指値注文の売りは、積極的に利用すべきです。逆指値注文を知ることで、銘柄にマッチした投資を選ぶことができるので、投資の幅が拡大します。

逆指値注文はロスカットとしても効果的

新興市場の値動きの荒い銘柄に投資をする際には、逆指値注文を利用することをおすすめします。新興市場である東証マザーズ上場の時価総額が小さい銘柄は、上値余地も大きい分、下値リスクも大きくなります。

あらかじめ逆指値注文で注文を入れることで、逆指値注文による注文がロスカットとして機能するのです。損失を確定させることにはなりますが、逆指値注文の値以上に損失を被ることはありません。

流動性の低い銘柄は逆指値注文の成行注文が有効

出来高に乏しい流動性の低い銘柄では、保有株数の全部を売却しきれない可能性があることから、逆指値注文の成行注文は欠かせません。

小型株の特徴として、下落トレンド入りするとなかなか下げ止まらないことが挙げられます。仮に自分が希望する売りを受ける買い方がいなければ、一部約定か全部が未約定のまま取引が終了することもあるのです。

逆指値注文の成行注文であれば、指定金額まで到達した時点で、成行で売り切ります。きれいにロスカットをしたいのであれば、逆指値注文の成行注文がおすすめです。

逆指値注文の買い注文は自信があるときだけ利用する

逆指値注文の買い注文は積極的に使う必要はないと思います。その銘柄に相当の自信があれば別ですが、基本的にはあくまでロスカットのための注文方法として使うことをおすすめします。

テクニカルメインのトレーダーであればメリットがある

基本的に逆指値注文を利用するのは「損失覚悟で短期スタンス」のトレーダーがメインでしょう。短期トレーダーが多いということはすなわち、テクニカル分析主体の投資家が多いことを指すのです。

テクニカルで代表的な指標の一つに、短期線が長期線を上抜ける「ゴールデンクロス」と言う指標が存在します。逆指値注文の買い注文を利用することで、ゴールデンクロス形成のタイミングで買い注文を執行することが可能になるのです。

かなり難易度の高い手法になりますが、逆指値注文の買い注文においては、このような有効活用法が想定されます。

まとめ

逆指値注文の有効活用における最も重要なポイントは、ロスカットとしてうまく利用することでしょう。逆指値注文の買い注文を否定するわけではありませんが、有効活用するには相当高度なテクニックが要求されます。

逆指値注文の売り注文であれば、むしろ積極的に利用すべきです。特に、新興市場の中小型株投資においては、リスクヘッジとして必須のテクニックと言えるでしょう。

自己防衛、投資資金を守る為にも有効活用して頂ければと思います。

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徳田陽太

札幌で働く元証券マンのファイナンシャルプランナー。専門分野は株や投資信託を用いた中長期での資産形成。 趣味はスポーツ全般で小、中、高と野球部に所属。また、米国への留学経験があり、海外スタートアップ事情にも精通。